型態致富 作者：卧底小蔡

型态致富 作者：卧底小蔡 PDF电子档笔记

傳統技術分析可以實戰嗎?

1989年7月，作者為追逐股市狂熱夢，毅然離開收購委託書的家族事業，到某北市重慶南路某投資公司當研究員。那公司從主管、顧問到老闆都是當年股市專業報紙的名主筆。

「我們老闆是個作手，也是市場俗稱的線仙。」當作者見到老闆僅憑報紙上的K線圖就可選上飆漲股，心想:真正遇到高人了。

溫文儒雅的顧問來自美國華爾街，專精型態、波浪理論等技術分析，每當研究員要發傳真稿給報社前，都要經他指導。「這段寫均線多頭排列不好，平均線是落後指標，依據波浪理論，這型態是……」顧問如是說:「現在國內寫的技術分析理論都不太好，我推薦大家看香港容樹堅先生寫的《圖表致富術》。」但以作者當年的歷練，沒法理解書中所有意涵。

作者在研究部接受訓練，後來進了券商體系分別做過營業員和自營部研究員，曾以為技術分析可以是股市或期貨市場致富的關鍵。

1990年的台股萬點大崩盤，前公司老闆未能全身而退。有天作者到報社，見到已接掌總編輯的前顧問疲倦的搗著臉揉，說道:「我現在都只買五張，壓力比較不那麼大。」

此後，作者開始懷疑信仰的技術分析，這些頂尖大師竟在空頭中卸甲棄兵，難道股市中奉為圭臬的傳統技術理論不能實在用費氏轉折分析義大利股市，將2018年5月底的34週轉折美譽為「上帝之手」，而一般分析師還在成天朗朗上口的「均線、扣抵」，難道您就要用這些石器時代的工具去對抗洋人的電子戰術嗎?

回想作者要離開家族事業的原因，係因長輩陳德深(母親的舅舅，人稱委託書大王)某日問作者，在股市會什麼? 作者答:「技術分析。」卻惱怒想要栽培作者研究產業的他，他怒斥:「那沒效啦!」

作者看過陳德深操作股票的方式，單憑收盤價即可決定次日進出，而且有驚人的績效，作者想這就是一種「原力」。目前，作者從事股市交易不管是長短線皆可不看任何技術指標，但期望有日能擺脫型態的束縛，將操作招式幻化於無形。

最後，幻化無形的進階方式，作者寫於本書附的錦囊信封中，這是價值百萬金的心法，但是您需按部就班地從基礎的型態練起，一分的領悟加上九分的勤奮不懈，才能成就大富大貴。

股票或期貨市場用語稱謂不一，在本書特別定義如下。主力、作手:泛指能主導價位的操盤者。

公司派:包含對股價有掌控力的董監事、持股較多的股東。大股東:包含大股東和董監事。
法人:外資、自營商、投信、壽險、投資機構、政府基金等。古典型態學:十八世紀《酒田戰法》的K線範例結構。

舊技術分析:《酒田戰法》形態學到上世紀新加入的K線型態與技術指標及量價理論。
型態:符合古典型態學與舊技術分析定義的K線結構。

結構:泛指一般K線整理的狀態，可以是包含數型態的大結構，也可以是型態中的細微結構。
穿越:多頭突破或空頭跌破結構。

建倉:建立部位之意，在期貨市場買多賣空皆是;在股市，
多頭為買進，空頭為融券放空。

平倉:建倉後反向賣或買，清除持股或期貨部位。

出場:期貨的平倉，股市多頭的賣出，空頭的融券回補，停損，停利等之統稱。本書的欄位讀法本文 : 理論重點。

戰略:將理論化為實戰交易的步驟。心理作戰:偏重於心理面的解析。

技術分析的盲點

為了輔助金融商品交易或直接做為買賣的憑藉，百年前興起以K線型態分析的《酒田戰法》，至近代加入多空指標，泛稱為技術分析並廣為投資人或投機客採用。

一般散戶最缺的是一手資訊，因此技術分析替代了基本面與籌碼面，成為散戶買賣的最佳指導策略。

但是現在通用的技術分析，無論是型態或是指標，皆是上世紀中末成型的學說，有以下缺點:

一、誤解K線力學

1980年代，若有分析者能提出支撐與壓力互換，或是型態完成之測量漲跌幅度，已是技術分析的佼佼者，能說出費氏轉折天數、黃金切割率、波浪理論等，則無異為K線先知;但該等學說原係學者揣測創造，毫無科學論證基礎，可至今卻仍為財經媒體廣泛使用，有以邏輯辯證匡正視聽之必要。

二、曲解技術指標

1990年前，台灣股市最流行的技術指標是RSI、威廉指標，此後均價線、KD與 MACD 興起，至今廿餘年熱度未減。

在過去資訊不透明時代，指標或有其參考價值，但今時取得容易，此類經簡單價量計算的指標顯得簡陋不堪;然而分析者卻仍依循舊式指標的進出公式，經大眾傳媒放送，鼓吹散戶進出，易遭主力與外資法人對做。